استراتيجيات ل سوق جانبية

استراتيجيات لسوق جانبية بن Levisohn تحديث 7 أغسطس 2010 00:01 ET المستثمرين في الأوراق المالية يمكن أن يغفر إذا كانوا يشعرون وكأنهم قد قطعوا مسافات كبيرة للذهاب إلى أي مكان. منذ بداية العام، كان مؤشر داو جونز الصناعي ارتفع بنسبة بقدر 7.5٪ وبنسبة وصلت الى 6.7٪، إلا أن إنهاء يوليو شقة تقريبا لعام 2010. لا يكون للسوق داخل نطاق محدود أن يكون واحد مربحة، ولكن. هناك ثلاث استراتيجيات التداول التي، عندما تستخدم بشكل صحيح، يمكن أن تساعد المستثمرين كسب المال على المدى القصير. واحد منهم ينطوي على بيع الأسهم قصيرة من تبادل الأموال المتداولة الاستدانة. وقد صممت هذه الصناديق لتضخيم من قبل اثنين أو ثلاث مرات الحركات اليومية للمؤشر مثل مؤشر 500 سهم ستاندرد بورز. A 2X صندوق الثور الاستدانة، على سبيل المثال، من المفترض أن يتضاعف خطوة يوميا إيجابي، في حين أن 2X صندوق الدب الاستدانة يجب أن يتضاعف خطوة السلبي. علما، مع ذلك، أن الأموال الاستدانة لن ضعفين أو ثلاثة أضعاف أداء مؤشر على مدى فترة أطول من الزمن. في الواقع، حيث يتم إعادة تعيين الأموال كل يوم، وعقد لهم لفترة طويلة يمكن أن يؤدي إلى خسارة حتى لو يتحرك المؤشر الأساسي يصل. على سبيل المثال، إذا كان صندوق الذي يهدف إلى مضاعفة العائد على السوق للحصول على 10٪ في يوم واحد، ثم تفقد 9٪ في اليوم التالي، فإنه سيفقد 1.6٪ على مدى يومين بدلا من كسب 0.2٪ من خلال مضاعفة العائد على الكامنة فهرس. ويمكن للمستثمرين استخدام هذا شاءت يضاعف لصالحها، ويقول BNP باريبا استراتيجي Bouhari ارونا. من دب وصندوق الثور، تراهن على أن قيمهم ستسقط البيع على المكشوف، فإنها يمكن التقاط انخفاض في قيمة ETF الناتجة عن تفاقم يوميا في سوق متقطع. على سبيل المثال، والمستثمرين الذين قلل Direxion كبير كاب بول 3X ETF ونقيضه، وDirexion كبيرة صندوق كاب الدب 3X، أدلى ما يقرب من 1100 $ على الاستثمار 10،000 $ من 31 ديسمبر - 2 أغسطس، وهو أعلى بكثير من 96 $ سوف مستثمر جعلت عن طريق امتلاك مؤشر SP 500 نفسها. استراتيجية محفوفة بالمخاطر، لعلى يقين. فقدت التجارة نفسها 241 $ من 21 يونيو إلى يوليو 2. التقليل صناديق الاستثمار المتداولة أيضا يمكن أن تكون مكلفة. سوق جانبية قد حان لمسرحية الدعوة شملت أيضا. جوهر: كنت تبيع خيار الشراء، أو الحق في شراء السهم عند سعر معين، على الأسهم في محفظتك. إذا ظل الأسهم ملزمة المدى، يمكن أن القسط الذي تجنيه من بيع دعوة توفر مصدرا هاما للدخل، مع تخفيف بعض من الخسارة ينبغي سقوط سعر السهم. على سبيل المثال، -0.42٪ تم جلب أسهم شركة 3M MMM مؤخرا 87،63 $، بالقرب مرتفعة من 90،58 $ 52 أسبوعا. عن طريق بيع مكالمة أغسطس مع الإضراب سعر 85 $، يمكنك جمع قسط من 3،05 $ للسهم الواحد، أو 3.5٪. إذا بقيت الأسهم محدود المجال، عليك أن تبقي العلاوة، التي من شأنها أن حمايتك إذا انخفض السهم إلى 84،65 $. الجانب السلبي؟ إذا يبقى 3M فوق 85 $، سيكون لديك لبيع الأسهم حتى لو كان يتحرك أعلى. قد المستثمرين الذين لديهم معدة قوية تنظر أيضا التجارة خيارات تقرن يعرف خنق، والرهان على أن الأسهم أو المؤشر سوف يتداول داخل نطاق معين لفترة من الزمن. نقول لكم نعتقد أن 500 SP البقاء تحت عال من 1220 بعد ليمان وفوق أدنى مستوياته من 979 تم التوصل إليه في يوليو 2. 52 أسبوعا عندما SP 500 كان في 1125 في 5 أغسطس، كنت قد باعت ديسمبر 2010 1200 خيار الشراء وخيار البيع ديسمبر 2010 1000. الدعوة تلزم لك أن تبيع 500 SP في 1200 إذا كان يضرب هذا المستوى قبل 18 ديسمبر، في حين أن وضعت يلزم لك لشراء المؤشر إذا ما وقع أقل من 1000. وفي الوقت نفسه، يمكنك جمع قسط من ما يقرب من 5٪، ويقول ميتشل Revsine، استراتيجي المشتقات في UBS أبحاث الأسهم، الذي يوصي التجارية للعملاء من المؤسسات. (UBS تتوقع مؤشر لإنهاء العام في 1150.) إذا كان SP 500 الصفقات خارج الهدف في انتهاء الصلاحية، ويغطي قسط 50 نقطة الأولى أو نحو ذلك على كلا الجانبين قبل تفقد تجارة المال. حذر من أن يكون، على الرغم من: إذا كسر أسهم خارج هذا النطاق الخسارة قد تكون هائلة. إذا كان SP 500 الصفقات 950 أدناه، سوف ينتهي امتلاك مؤشر حتى لو كان يسقط 200 نقاط أخرى. في سوق جانبية، مثل أي دولة أخرى، عليك أن تأخذ المخاطرة لكسب المال.